Zwiększenie zaangażowania w 11 Bit Studios, zakup akcji PlayWay oraz zamknięcie transakcji na British Automotive Holding (-74,99%)

Buy Hold And Sell Signpost Representing Stocks Strategy

Ostatnie dni w blogowym portfelu obfitowały w transakcje na rynku akcyjnym GPW.

1. Zwiększenie zaangażowania w 11 Bit Studios

Korektę na spółkach gamingowych (z 11B na czele) wykorzystać postanowiłem na piątkowej sesji giełdowej w celu dokupienia trzeciego pakietu akcji tej spółki po kursie 374,00 PLN.

11b_d

Zakładałem szybkie odbicie i domknięcie powstałej luki cenowej, które w poniedziałek jednak nie nastąpiło. Zamiast tego ujrzeliśmy mocną spadkową świecę, po której spodziewałem się w kolejnych dniach jeszcze głębszej korekty i wybicia mnie z całej pozycji na 11B. Wtorkowa świeczka prezentuje się jednak już znacznie lepiej. Interesujące są również podwyższone w tych 3 dniach wolumeny. Najwyraźniej wciąż sporo jest chętnych do zakupu akcji 11B. „Ulica” czy walory zbiera ktoś „grubszy”? 😉

Pozytywne nastawienie do spółki podtrzymuję po lekturze raportu za I półrocze roku 2018 – stąd decyzja o akumulacji akcji.

2. Zakup akcji spółki PlayWay

Podobną piątkową świecę w postaci kreującego się pinbara wzrostowego postanowiłem wykorzystać również na spółce PLW. Pierwszy pakiet akcji nabyty został do blogowego portfela po kursie 150,00 PLN.

plw_d

Sytuacja z dwoma kolejnymi świecami prezentuje się podobnie jak w przypadku 11B (najwyraźniej korekta obejmuje całą branżą gamingową), chociaż na PLW nie widać aż tak podwyższonego wolumenu.

Dlaczego zdecydowałem się o uzupełnienie portfela o kolejną spółkę z branży gamingowej?

  • Dotychczas do spółki PlayWay podchodziłem jedynie spekulacyjnie. Ostatnio moją uwagę zwróciły dwa produkty studiów przynależących do spółki: Agony, które miało być sprzedażowym hitem, a zostało chłodno przyjęte przez graczy oraz House Flipper, który dość niespodziewanie osiągnął bardzo dobre wyniki sprzedaży. Według mnie dowodzi to, że wspieranie kilkudziesięciu studiów pracujących nad odrębnymi projektami może mieć biznesowy sens. Prędzej czy później kolejny z projektów powinien wypalić – być może będzie to znajdujący się w końcowej fazie produkcji Uboot lub Bum Simulator? Ponadto uważam, że tego typu podmiot stanowi ciekawy pomysł na lekką dywersyfikację spółek z branży gamingowej, na których w dużej mierze opiera się ostatnio blogowy portfel inwestycyjny. 🙂
  • Relatywnie niska wycena wskaźnikowa PLW względem najciekawszych według mnie podmiotów z sektora notowanych na GPW.
    plw vs 11b cdr ten
    [źródło: biznesradar]

Więcej z pewnością dowiemy się ze skonsolidowanego raportu za I półrocze 2018 r., który spółka upubliczni 24 września 2018 r.

Założeniem dla obydwu powyższych transakcji jest przejściowy charakter korekty na spółkach gamingowych

Jako główne zagrożenie dla kontynuacja hossy na 11B i PLW uważam sytuację na małych i średnich spółkach z GPW. Technicznie na wykresie indeksów mWIG40 i sWIG80 (do których obydwie spółki odpowiednio przynależą) nie wygląda to zbyt optymistycznie. Dalsze pogorszenie sentymentów na tych indeksach doprowadzić może do odwrotu od spółek zajmujących się produkcją gier. Podmioty te i tak są już jednymi z ostatnich, które opierają się głębszym przecenom na naszej giełdzie.

mwig40 swig80 1r

3. Wybicie stop lossa na British Automotive Holding

Wyprzedaż akcji spowodowaną informacją o decyzji koncernu Jaguar Land Rover o rezygnancji z umowy importerskiej z BAH pogłębiły ostatnio opublikowane wyniki półroczne spółki. Akcje BAH blogowy portfel opuściły w poniedziałek po kursie 1,85 PLN.

bah_powertrader

Spółka w ramach dywidendowego eksperymentu dołączyła do portfela razem z Ambrą oraz iFirmą. Transakcja na iFirmie zakończyła się dla blogowego portfela w podobny sposób, jak ta z BAH. Skłoniło mnie to do refleksji nad swoją strategią inwestycyjną. Szczególnie w odniesieniu do spółek dywidendowych, na których dopuszczałem bardzo szerokie (odległe od ceny zakupu akcji) stop lossy.

Pierwsze wnioski:

  • Żadne, nawet najbardziej wypasione dywidendy (stopa dywidendy z BAH = 10,15%) nie zrekompensują kilkudziesięcioprocentowych spadków kursu danego waloru.
  • Sytuacja z BAH jest dobrą nauką na przyszłość odnośnie reagowania na solidne spadki kursu posiadanych akcji. Od tego momentu zamierzam zapożyczyć w swoich inwestycjach kilka zasad stosowanych w moich zagraniach spekulacyjnych:
    • Po pierwsze: lepszy stosunek ryzyka do zysku, który wynosić musi co najmniej 1:2. Rezultaty z ostatnich dni pokazują, że ustrzelenie dobrej transakcji, jak np. akcje Dino Polska, z ledwością rekompensuje straty pokroju transakcji na British Automotive Holding. Upraszczając, sumaryczne ryzyko do zysku dla tych transakcji wyniosło ok. 1:1. Taki stosunek liczbowy oznacza, że muszę mieć rację w więcej niż 50% transakcji, żeby wyjść choć trochę na plus, co w dłuższym terminie nie jest zadaniem łatwym. Rozgrywanie inwestycyjnych setupów o stosunku ryzyka do zysku równym min. 1:2 spowoduje natomiast, że już co trzecia zwycięska transakcja wystarczy, by wyjść na zero.
    • Po drugie: podążanie za wykresem – często informacja jest w cenie zanim zostanie pokazana publicznie (spadki na BAH zaczęły się już kilka miesięcy przed ogłoszeniem decyzji o zakończeniu współpracy z Jaguar Land Rover). Oznacza to, że w przypadku posiadanych spółek warto mocniej skupić się na analizie technicznej i codziennie pilnować, czy założony przy zakupie akcji trend jest nadal zachowany. Czasem pewnie ulegnę w ten sposób fałszywym wybiciom w dół, ale pozwoli to uniknąć kolejnych spektakularnych porażek inwestycyjnych.
  • Ambra zostaje w portfelu, jednak przestaję tę spółkę traktować w ten sam sposób, jak miało to miejsce z iFirmą i British Automotive Holding (pozwalając na głębsze osunięcia się kursu akcji). Nadrzędne znaczenie będą miały tutaj kluczowe poziomy cenowe, jak w przypadku pozostałych spółek wzrostowych z blogowego portfela. Dywidendy z Ambry traktować będę natomiast jedynie jako dodatek do inwestycji w wartość.

Podsumowanie zamkniętych w tym roku transakcji

Spółka Data zakupu Kurs zakupu Data sprzedaży Czas trwania (dni) Kurs sprzedaży Stopa zwrotu brutto
KRU 09.01.2017 232,00 12.01.2018 369 207,60 -9,66%
GBK 11.12.2017 22,89 02.01.2018 88 14,00 -38,84%
IFI 28.11.2017 3,99 25.04.2018 148 2,80 -29,07%
ALL 18.08.2017 18,05 04.05.2018 259 16,15 -10,36%
LRQ 15.12.2017 16,47 04.05.2018 140 13,85 -15,73%
LSI 09.02.2018 13,00 04.05.2018 89 12,40 -4,38%
QNT 11.12.2017 14,95 04.05.2018 144 15,30 2,54%
SEK 16.01.2018 10,50 09.05.2018 112 10,70 1,90%
PLW 10.05.2018 121,00 30.05.2018 20 131,00 8,26%
KAN 17.01.2018 1,75 01.06.2018 135 1,15 -34,29%
DNP 18.08.2017 49,99 27.08.2018 374 94,65 89,34%
BAH 15.01.2018 9,64 03.09.2018 231 1,85 -80,81%
BAH 01.08.2018 6,00 03.09.2018 33 1,85 -69,17%

Stan blogowego portfela akcyjnego po opisywanych operacjach

Spółka Data zakupu Kurs zakupu Aktualny kurs Stopa zwrotu Indeks
11B 21.04.2017 190,30 368,00 93,38% mWIG40
11B 26.04.2017 175,00 368,00 110,29% mWIG40
11B 31.08.2018 374,00 368,00 -1,60% mWIG40
AMB 09.01.2017 14,50 12,95 -10,69% sWIG80
AMB 01.08.2018 13,00 12,95 -0,38% sWIG80
CDR* 24.06.2016 24,70 194,50 691,50% WIG20
PLW 31.08.2018 150,00 143,00 -4,00% WIG20
TEN 25.04.2018 46,00 89,78 95,17% sWIG80
* – z uwzględnieniem dywidendy za rok 2016

Giełdowe ahoj!
Łukasz

Skomentuj

Wprowadź swoje dane lub kliknij jedną z tych ikon, aby się zalogować:

Logo WordPress.com

Komentujesz korzystając z konta WordPress.com. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie na Google+

Komentujesz korzystając z konta Google+. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie z Twittera

Komentujesz korzystając z konta Twitter. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie na Facebooku

Komentujesz korzystając z konta Facebook. Wyloguj /  Zmień )

Connecting to %s