Ostatnie dni w blogowym portfelu obfitowały w transakcje na rynku akcyjnym GPW.
1. Zwiększenie zaangażowania w 11 Bit Studios
Korektę na spółkach gamingowych (z 11B na czele) wykorzystać postanowiłem na piątkowej sesji giełdowej w celu dokupienia trzeciego pakietu akcji tej spółki po kursie 374,00 PLN.
Zakładałem szybkie odbicie i domknięcie powstałej luki cenowej, które w poniedziałek jednak nie nastąpiło. Zamiast tego ujrzeliśmy mocną spadkową świecę, po której spodziewałem się w kolejnych dniach jeszcze głębszej korekty i wybicia mnie z całej pozycji na 11B. Wtorkowa świeczka prezentuje się jednak już znacznie lepiej. Interesujące są również podwyższone w tych 3 dniach wolumeny. Najwyraźniej wciąż sporo jest chętnych do zakupu akcji 11B. „Ulica” czy walory zbiera ktoś „grubszy”? 😉
Pozytywne nastawienie do spółki podtrzymuję po lekturze raportu za I półrocze roku 2018 – stąd decyzja o akumulacji akcji.
2. Zakup akcji spółki PlayWay
Podobną piątkową świecę w postaci kreującego się pinbara wzrostowego postanowiłem wykorzystać również na spółce PLW. Pierwszy pakiet akcji nabyty został do blogowego portfela po kursie 150,00 PLN.
Sytuacja z dwoma kolejnymi świecami prezentuje się podobnie jak w przypadku 11B (najwyraźniej korekta obejmuje całą branżą gamingową), chociaż na PLW nie widać aż tak podwyższonego wolumenu.
Dlaczego zdecydowałem się o uzupełnienie portfela o kolejną spółkę z branży gamingowej?
- Dotychczas do spółki PlayWay podchodziłem jedynie spekulacyjnie. Ostatnio moją uwagę zwróciły dwa produkty studiów przynależących do spółki: Agony, które miało być sprzedażowym hitem, a zostało chłodno przyjęte przez graczy oraz House Flipper, który dość niespodziewanie osiągnął bardzo dobre wyniki sprzedaży. Według mnie dowodzi to, że wspieranie kilkudziesięciu studiów pracujących nad odrębnymi projektami może mieć biznesowy sens. Prędzej czy później kolejny z projektów powinien wypalić – być może będzie to znajdujący się w końcowej fazie produkcji Uboot lub Bum Simulator? Ponadto uważam, że tego typu podmiot stanowi ciekawy pomysł na lekką dywersyfikację spółek z branży gamingowej, na których w dużej mierze opiera się ostatnio blogowy portfel inwestycyjny. 🙂
- Relatywnie niska wycena wskaźnikowa PLW względem najciekawszych według mnie podmiotów z sektora notowanych na GPW.
[źródło: biznesradar]
Więcej z pewnością dowiemy się ze skonsolidowanego raportu za I półrocze 2018 r., który spółka upubliczni 24 września 2018 r.
Założeniem dla obydwu powyższych transakcji jest przejściowy charakter korekty na spółkach gamingowych
Jako główne zagrożenie dla kontynuacja hossy na 11B i PLW uważam sytuację na małych i średnich spółkach z GPW. Technicznie na wykresie indeksów mWIG40 i sWIG80 (do których obydwie spółki odpowiednio przynależą) nie wygląda to zbyt optymistycznie. Dalsze pogorszenie sentymentów na tych indeksach doprowadzić może do odwrotu od spółek zajmujących się produkcją gier. Podmioty te i tak są już jednymi z ostatnich, które opierają się głębszym przecenom na naszej giełdzie.
3. Wybicie stop lossa na British Automotive Holding
Wyprzedaż akcji spowodowaną informacją o decyzji koncernu Jaguar Land Rover o rezygnancji z umowy importerskiej z BAH pogłębiły ostatnio opublikowane wyniki półroczne spółki. Akcje BAH blogowy portfel opuściły w poniedziałek po kursie 1,85 PLN.
Spółka w ramach dywidendowego eksperymentu dołączyła do portfela razem z Ambrą oraz iFirmą. Transakcja na iFirmie zakończyła się dla blogowego portfela w podobny sposób, jak ta z BAH. Skłoniło mnie to do refleksji nad swoją strategią inwestycyjną. Szczególnie w odniesieniu do spółek dywidendowych, na których dopuszczałem bardzo szerokie (odległe od ceny zakupu akcji) stop lossy.
Pierwsze wnioski:
- Żadne, nawet najbardziej wypasione dywidendy (stopa dywidendy z BAH = 10,15%) nie zrekompensują kilkudziesięcioprocentowych spadków kursu danego waloru.
- Sytuacja z BAH jest dobrą nauką na przyszłość odnośnie reagowania na solidne spadki kursu posiadanych akcji. Od tego momentu zamierzam zapożyczyć w swoich inwestycjach kilka zasad stosowanych w moich zagraniach spekulacyjnych:
- Po pierwsze: lepszy stosunek ryzyka do zysku, który wynosić musi co najmniej 1:2. Rezultaty z ostatnich dni pokazują, że ustrzelenie dobrej transakcji, jak np. akcje Dino Polska, z ledwością rekompensuje straty pokroju transakcji na British Automotive Holding. Upraszczając, sumaryczne ryzyko do zysku dla tych transakcji wyniosło ok. 1:1. Taki stosunek liczbowy oznacza, że muszę mieć rację w więcej niż 50% transakcji, żeby wyjść choć trochę na plus, co w dłuższym terminie nie jest zadaniem łatwym. Rozgrywanie inwestycyjnych setupów o stosunku ryzyka do zysku równym min. 1:2 spowoduje natomiast, że już co trzecia zwycięska transakcja wystarczy, by wyjść na zero.
- Po drugie: podążanie za wykresem – często informacja jest w cenie zanim zostanie pokazana publicznie (spadki na BAH zaczęły się już kilka miesięcy przed ogłoszeniem decyzji o zakończeniu współpracy z Jaguar Land Rover). Oznacza to, że w przypadku posiadanych spółek warto mocniej skupić się na analizie technicznej i codziennie pilnować, czy założony przy zakupie akcji trend jest nadal zachowany. Czasem pewnie ulegnę w ten sposób fałszywym wybiciom w dół, ale pozwoli to uniknąć kolejnych spektakularnych porażek inwestycyjnych.
- Ambra zostaje w portfelu, jednak przestaję tę spółkę traktować w ten sam sposób, jak miało to miejsce z iFirmą i British Automotive Holding (pozwalając na głębsze osunięcia się kursu akcji). Nadrzędne znaczenie będą miały tutaj kluczowe poziomy cenowe, jak w przypadku pozostałych spółek wzrostowych z blogowego portfela. Dywidendy z Ambry traktować będę natomiast jedynie jako dodatek do inwestycji w wartość.
Podsumowanie zamkniętych w tym roku transakcji
Spółka | Data zakupu | Kurs zakupu | Data sprzedaży | Czas trwania (dni) | Kurs sprzedaży | Stopa zwrotu brutto |
KRU | 09.01.2017 | 232,00 | 12.01.2018 | 369 | 207,60 | -9,66% |
GBK | 11.12.2017 | 22,89 | 02.01.2018 | 88 | 14,00 | -38,84% |
IFI | 28.11.2017 | 3,99 | 25.04.2018 | 148 | 2,80 | -29,07% |
ALL | 18.08.2017 | 18,05 | 04.05.2018 | 259 | 16,15 | -10,36% |
LRQ | 15.12.2017 | 16,47 | 04.05.2018 | 140 | 13,85 | -15,73% |
LSI | 09.02.2018 | 13,00 | 04.05.2018 | 89 | 12,40 | -4,38% |
QNT | 11.12.2017 | 14,95 | 04.05.2018 | 144 | 15,30 | 2,54% |
SEK | 16.01.2018 | 10,50 | 09.05.2018 | 112 | 10,70 | 1,90% |
PLW | 10.05.2018 | 121,00 | 30.05.2018 | 20 | 131,00 | 8,26% |
KAN | 17.01.2018 | 1,75 | 01.06.2018 | 135 | 1,15 | -34,29% |
DNP | 18.08.2017 | 49,99 | 27.08.2018 | 374 | 94,65 | 89,34% |
BAH | 15.01.2018 | 9,64 | 03.09.2018 | 231 | 1,85 | -80,81% |
BAH | 01.08.2018 | 6,00 | 03.09.2018 | 33 | 1,85 | -69,17% |
Stan blogowego portfela akcyjnego po opisywanych operacjach
Spółka | Data zakupu | Kurs zakupu | Aktualny kurs | Stopa zwrotu | Indeks |
11B | 21.04.2017 | 190,30 | 368,00 | 93,38% | mWIG40 |
11B | 26.04.2017 | 175,00 | 368,00 | 110,29% | mWIG40 |
11B | 31.08.2018 | 374,00 | 368,00 | -1,60% | mWIG40 |
AMB | 09.01.2017 | 14,50 | 12,95 | -10,69% | sWIG80 |
AMB | 01.08.2018 | 13,00 | 12,95 | -0,38% | sWIG80 |
CDR* | 24.06.2016 | 24,70 | 194,50 | 691,50% | WIG20 |
PLW | 31.08.2018 | 150,00 | 143,00 | -4,00% | WIG20 |
TEN | 25.04.2018 | 46,00 | 89,78 | 95,17% | sWIG80 |
* – z uwzględnieniem dywidendy za rok 2016 |
Giełdowe ahoj!
Łukasz