Koniec giełdowych wakacji – zwiększenie zaangażowania w Ambrę oraz BAH

mohamed-ajufaan-678502-unsplash

Solidne wakacyjne przeceny na GPW postanowiłem wykorzystać do zwiększenia zaangażowania w akcje spółek dywidendowych – Grupy Ambra oraz British Automotive Holding.

Zakupione w styczniu pakiety akcji tych dwóch przedsiębiorstw postanowiłem powiększyć o taką liczbę walorów, by na obydwu pakietach uzyskać oczekiwaną wartość całkowitą = 2 000 zł (z dotychczasowego 1 000 zł). Mam świadomość, ze dokupując teraz akcje po kursie niższym niż w przypadku pierwszej transakcji dokonałem uśrednienia cen akcji w dół (czego zwykle nie robię), jednak w przypadku walorów spółek dywidendowych nabywanych na lata uznałem, że metoda ta przynieść może więcej pożytku niż strat. Oczywiście wciąż istnieje możliwość, że spółki nadal będą tracić na wartości. Uważam jednak za znacznie wyższe prawdopodobieństwo, że rynek prędzej czy później uwzględni ich fundamenty i zacznie wyceniać walory znacznie powyżej aktualnych kursów. A jeśli proces ten miałby nastąpić później niż wcześniej – nie ma problemu, w międzyczasie zbierał będę od obydwu podmiotów całkiem sowite dywidendy (stopa ostatnich dywidend: Ambra 5,29%, BAH 10,15%).

Poszukując odpowiedniej strategii zakupu akcji podczas giełdowych spadków natrafiłem na blogach Bossy na dwa bardzo ciekawe wpisy:

  1. Strategia Dollar Cost Averaging,
  2. Strategia Value Cost Averaging.

Zdecydowałem się na nieco agresywniejszą strategię VCA, która cechuje się dokupywaniem w miarę postępowania spadków coraz to większych wartościowo pakietów akcji. W momencie potencjalnego odbicia skutkować to będzie wyższą stopą zwrotu niż w przypadku strategii DCA (w której to liczbę akcji zwiększamy liniowo, zawszę o tę samą stałą kwotę).

Do zdrowych fundamentów wspomnianych dwóch spółek jestem przekonany na tyle mocno, że zdecydowałem się podjąć zwiększone ryzyko.

Value Cost Averaging w praktyce

Znajdujące się w stracie pakiety akcji Ambry i BAH:

ambbah_1

…zwiększone zostały o taką liczbę akcji, by ich wartość całkowita zbliżyła się do 2 000 zł.

ambbah_2

Dokupiłem więc:

  • 82 akcje Ambry po 13,00 zł,
  • 240 akcji BAH po 6,00 zł.

Dotychczasowe transakcje na wykresie obydwu spółek prezentują się następująco.

Ambra:
ambra transakcje

BAH:
bah transakcje

Następny przegląd sytuacji fundamentalnej oraz technicznej spółek planuję pod koniec roku. Przy założeniu, że w samych przedsiębiorstwach oraz ich otoczeniu biznesowym nie wydarzy się nic wybitnie negatywnego, widzę dwa możliwe scenariusze dalszych działań:

  1. Kontynuacja spadków kursu akcji => zwiększenie pakietu do całkowitej wartości 3 000 zł,
  2. Brak większych zmian kursu akcji lub ich wzrosty => nie robię nic.

Dla akcyjnego portfela inwestycyjnego postanowiłem również wprowadzić odgórne ograniczenie liczby posiadanych w portfelu spółek do 7. Obecnie posiadam akcje 6 podmiotów z GPW i cały czas obserwuję kilka spółek, z których jedna być może wkrótce dołączy do portfela.

Wakacyjne podsumowanie portfela akcyjnego

Spółka Data zakupu Kurs zakupu Aktualny kurs Stopa zwrotu Indeks
11B 21.04.2017 190,30 449,50 136,21% sWIG80
11B 26.04.2017 175,00 449,50 156,86% sWIG80
AMB 09.01.2017 14,50 12,70 -12,41% sWIG80
AMB 01.08.2018 13,00 12,70 -2,31% sWIG80
BAH 15.01.2018 9,64 5,88 -39,00% sWIG80
BAH 01.08.2018 6,00 5,88 -2,00% sWIG80
CDR* 24.06.2016 24,70 197,00 701,62% WIG20
DNP 18.08.2017 49,99 98,50 97,04% mWIG40
TEN 25.04.2018 46,00 101,50 120,65% sWIG80

* – z uwzględnieniem wypłaconej w roku ubiegłym dywidendy za rok finansowy 2016

Kilka słów na temat sytuacji technicznej powyższych podmiotów:

  • Na 11 Bit Studios mamy ostatnio wyhamowanie wzrostów. Wygląda na to, że do publikacji kolejnego dużego tytułu nic szczególnego się tutaj nie wydarzy. Długoterminowo trend wzrostowy.
  • Kurs Grupy Ambra od grudnia ubiegłego roku znajduje się w konsolidacji. Długoterminowo trend wzrostowy.
  • British Automotive Holding jest w trendzie spadkowym. Być może poniżej 6,00 zł ubite zostało już jego dno.
  • CD Projekt nie przestaje pozytywnie zaskakiwać. Wciąż ultra silny trend wzrostowy.
  • Dino Polska również znajduje się w długoterminowym silnym trendzie wzrostowym. Jednak ostatnio widzimy lekkie ochłodzenie nastrojów pośród inwestorów.
  • Ten Square Games – potencjalny następca CD Projektu. Silny trend wzrostowy w wynikach finansowych, jak i na wykresie kursu akcji.

Słowem zakończenia dodam jeszcze, że tytułowe wakacje dotyczyły jedynie działań na rynku akcyjnym GPW. Cały czas aktywny jestem na rynku kontraktów na różnice kursowe – więcej na ten temat na moim koncie na twitterze oraz w poświęconym temu wpisie na blogu. Podsumowanie zawartych ostatnio transakcji na CFD wkrótce.

Giełdowe ahoj!
Łukasz

2 uwagi do wpisu “Koniec giełdowych wakacji – zwiększenie zaangażowania w Ambrę oraz BAH

    1. Po aktualnym kursie bez wahania dokupiłbym drugi pakiet i zostawiłbym całość w portfelu przynajmniej do 2020 r. pod dywidendy z założeniem, że przynajmniej częściowo spółce uda się czymś zastąpić dochody generowane przez umowę importerską z JLR. Natomiast w swojej obecnej sytuacji czekam na komunikację zarządu z inwestorami na temat pomysłów na dalszą działalność. Wyjście w tym momencie byłoby według mnie najgorszym możliwym rozwiązaniem. Chociaż kto wie, czy nie pojedziemy jeszcze niżej… 😉

      Polubienie

Skomentuj

Wprowadź swoje dane lub kliknij jedną z tych ikon, aby się zalogować:

Logo WordPress.com

Komentujesz korzystając z konta WordPress.com. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie na Google+

Komentujesz korzystając z konta Google+. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie z Twittera

Komentujesz korzystając z konta Twitter. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie na Facebooku

Komentujesz korzystając z konta Facebook. Wyloguj /  Zmień )

Connecting to %s