Solidne wakacyjne przeceny na GPW postanowiłem wykorzystać do zwiększenia zaangażowania w akcje spółek dywidendowych – Grupy Ambra oraz British Automotive Holding.

Zakupione w styczniu pakiety akcji tych dwóch przedsiębiorstw postanowiłem powiększyć o taką liczbę walorów, by na obydwu pakietach uzyskać oczekiwaną wartość całkowitą = 2 000 zł (z dotychczasowego 1 000 zł). Mam świadomość, ze dokupując teraz akcje po kursie niższym niż w przypadku pierwszej transakcji dokonałem uśrednienia cen akcji w dół (czego zwykle nie robię), jednak w przypadku walorów spółek dywidendowych nabywanych na lata uznałem, że metoda ta przynieść może więcej pożytku niż strat. Oczywiście wciąż istnieje możliwość, że spółki nadal będą tracić na wartości. Uważam jednak za znacznie wyższe prawdopodobieństwo, że rynek prędzej czy później uwzględni ich fundamenty i zacznie wyceniać walory znacznie powyżej aktualnych kursów. A jeśli proces ten miałby nastąpić później niż wcześniej – nie ma problemu, w międzyczasie zbierał będę od obydwu podmiotów całkiem sowite dywidendy (stopa ostatnich dywidend: Ambra 5,29%, BAH 10,15%).

Poszukując odpowiedniej strategii zakupu akcji podczas giełdowych spadków natrafiłem na blogach Bossy na dwa bardzo ciekawe wpisy:

1. Strategia Dollar Cost Averaging,
2. Strategia Value Cost Averaging.

Zdecydowałem się na nieco agresywniejszą strategię VCA, która cechuje się dokupywaniem w miarę postępowania spadków coraz to większych wartościowo pakietów akcji. W momencie potencjalnego odbicia skutkować to będzie wyższą stopą zwrotu niż w przypadku strategii DCA (w której to liczbę akcji zwiększamy liniowo, zawszę o tę samą stałą kwotę).

Do zdrowych fundamentów wspomnianych dwóch spółek jestem przekonany na tyle mocno, że zdecydowałem się podjąć zwiększone ryzyko.

Value Cost Averaging w praktyce

Znajdujące się w stracie pakiety akcji Ambry i BAH:

…zwiększone zostały o taką liczbę akcji, by ich wartość całkowita zbliżyła się do 2 000 zł.

Dokupiłem więc:

• 82 akcje Ambry po 13,00 zł,
• 240 akcji BAH po 6,00 zł.

Dotychczasowe transakcje na wykresie obydwu spółek prezentują się następująco.

Ambra:

BAH:

Następny przegląd sytuacji fundamentalnej oraz technicznej spółek planuję pod koniec roku. Przy założeniu, że w samych przedsiębiorstwach oraz ich otoczeniu biznesowym nie wydarzy się nic wybitnie negatywnego, widzę dwa możliwe scenariusze dalszych działań:

1. Kontynuacja spadków kursu akcji => zwiększenie pakietu do całkowitej wartości 3 000 zł,
2. Brak większych zmian kursu akcji lub ich wzrosty => nie robię nic.

Dla akcyjnego portfela inwestycyjnego postanowiłem również wprowadzić odgórne ograniczenie liczby posiadanych w portfelu spółek do 7. Obecnie posiadam akcje 6 podmiotów z GPW i cały czas obserwuję kilka spółek, z których jedna być może wkrótce dołączy do portfela.

Wakacyjne podsumowanie portfela akcyjnego

Spółka	Data zakupu	Kurs zakupu	Aktualny kurs	Stopa zwrotu	Indeks
11B	21.04.2017	190,30	449,50	136,21%	sWIG80
11B	26.04.2017	175,00	449,50	156,86%	sWIG80
AMB	09.01.2017	14,50	12,70	-12,41%	sWIG80
AMB	01.08.2018	13,00	12,70	-2,31%	sWIG80
BAH	15.01.2018	9,64	5,88	-39,00%	sWIG80
BAH	01.08.2018	6,00	5,88	-2,00%	sWIG80
CDR*	24.06.2016	24,70	197,00	701,62%	WIG20
DNP	18.08.2017	49,99	98,50	97,04%	mWIG40
TEN	25.04.2018	46,00	101,50	120,65%	sWIG80

* – z uwzględnieniem wypłaconej w roku ubiegłym dywidendy za rok finansowy 2016

Kilka słów na temat sytuacji technicznej powyższych podmiotów:

• Na 11 Bit Studios mamy ostatnio wyhamowanie wzrostów. Wygląda na to, że do publikacji kolejnego dużego tytułu nic szczególnego się tutaj nie wydarzy. Długoterminowo trend wzrostowy.
• Kurs Grupy Ambra od grudnia ubiegłego roku znajduje się w konsolidacji. Długoterminowo trend wzrostowy.
• British Automotive Holding jest w trendzie spadkowym. Być może poniżej 6,00 zł ubite zostało już jego dno.
• CD Projekt nie przestaje pozytywnie zaskakiwać. Wciąż ultra silny trend wzrostowy.
• Dino Polska również znajduje się w długoterminowym silnym trendzie wzrostowym. Jednak ostatnio widzimy lekkie ochłodzenie nastrojów pośród inwestorów.
• Ten Square Games – potencjalny następca CD Projektu. Silny trend wzrostowy w wynikach finansowych, jak i na wykresie kursu akcji.

Słowem zakończenia dodam jeszcze, że tytułowe wakacje dotyczyły jedynie działań na rynku akcyjnym GPW. Cały czas aktywny jestem na rynku kontraktów na różnice kursowe – więcej na ten temat na moim koncie na twitterze oraz w poświęconym temu wpisie na blogu. Podsumowanie zawartych ostatnio transakcji na CFD wkrótce.

Giełdowe ahoj!
Łukasz