Czy nasza giełda zmienia kierunek? Short na WIG20

Trwająca obecnie korekta na rynku amerykańskim…

spx 3l

…nie pomaga relatywnie słabej giełdzie niemieckiej.

dax 3l

Jeszcze ciekawiej sytuacja prezentuje się na rynkach wschodzących, takich jak nasz.

wig 3l

Jak radzą sobie spółki w uzależnieniu od ich wielkości?

Powyższe indeksy uwzględniają wypłacane przez przedsiębiorstwa dywidendy (są indeksami typu dochodowego). Poniższe natomiast nie uwzględniają dywidend (indeksy typu cenowego), dlatego  sytuacja na nich prezentuje się jeszcze bardziej negatywnie.

Spółki duże, do których od niedawna zalicza się  posiadany przeze mnie CD Projekt, obrywają najmocniej. To własnie WIG20 jest najbardziej uzależniony od zachodniego kapitału, który to w razie przedłużającej się korekty, a więc i wzrostu ryzyka na tamtejszych rynkach, odpływał będzie w pierwszej kolejności z rynków pokroju GPW.

Stąd pomysł na zajęcie w ubiegłym tygodniu pozycji krótkiej na WIG20 po kursie 2306. Miejsca do spadków jest sporo – w skrajnie optymistycznym dla tej pozycji scenariuszu oczekiwanym poziomem są okolice 2000 punktów. Stosunek zysku do ryzyka prezentuje się więc nad wymiar interesująco.

wig20 3l

Sam CD Projekt dzielnie znosi ostatnie giełdowe zawirowania utrzymując się cały czas powyżej 100,00 zł. Zobaczymy co pojawi się ze strony spółki na targach E3 w czerwcu… 😉

Znacznie lepiej od spółek dużych mają się na GPW podmioty średnie.

mwig40 3l

Ich jedynym przedstawicielem w blogowym portfelu jest Dino Polska pozostające wciąż w trendzie wzrostowym.

Najistotniejszy z punktu widzenia mojego portfela akcyjnego jest jednak indeks sWIG80, gdyż to właśnie małe spółki stanowią większość posiadanych przeze mnie aktywów.

swig80 3l

Tutaj sytuacja prezentuje się dość pesymistycznie. Wszystkie znajdujące się w portfelu małe spółki znajdują się jednak w dopuszczalnych przeze mnie widełkach cenowych.

W najbliższym czasie najbardziej interesuje mnie sytuacja na kursie 11 Bit Studios w związku z premierą Frostpunka zapowiedzianą na 24 kwietnia.

Ponure nastroje inwestorów

Wartym w najbliższym czasie uwagi wskaźnikiem kontrariańskim jest Indeks Nastrojów Inwestorów autorstwa SII, gdzie od kilku tygodni panują mocno niedźwiedzie nastroje. Następstwem takiej sytuacji wielokrotnie były wzrosty na GPW.

Podsumowanie portfela

Jeśli chodzi o akcje, na najbliższe miesiące nastawiony jestem neutralnie. Nie planuję nowych zakupów, a jedynie sukcesywną redukcję liczby posiadanych aktywów.

Spółka Data zakupu Kurs zakupu Aktualny kurs Stopa zwrotu Indeks
11B 21.04.2017 190,30 208,00 9,30% sWIG80
11B 26.04.2017 175,00 208,00 18,86% sWIG80
ALL 18.08.2017 18,05 15,95 -11,63% sWIG80
AMB 09.01.2017 14,50 13,20 -8,97%
BAH 15.01.2018 9,64 8,24 -14,52% sWIG80
CDR 24.06.2016 24,70 111,00 349,39% WIG20
DNP 18.08.2017 49,99 87,50 75,04% mWIG40
IFI 28.11.2017 3,99 3,56 -10,78%
KAN 17.01.2018 1,75 1,53 -12,57%
LRQ 15.12.2017 16,47 14,70 -10,75%
LSI 09.02.2018 13,00 13,60 4,62%
QNT 11.12.2017 14,95 16,90 13,04%
SEK 16.01.2018 10,50 10,20 -2,86%

Od grudnia ubiegłego roku w portfelu goszczą również poniższe ETFy na uran, złoto, srebro oraz metale ziem rzadkich i metale strategiczne, które nabywane były z myślą o potencjalnym spowolnieniu gospodarczym oraz hossie surowcowej w nadchodzących latach.

ETF – NYSE Data zakupu Kurs zakupu w USD Aktualny kurs w USD Stopa zwrotu w USD
URA.US 09.12.2017 15,40 12,09 -21,49%
GLD.US 13.12.2017 118,50 127,61 7,69%
SLV.US 13.12.2017 15,15 15,58 2,84%
REMX.US 13.12.2017 27,75 27,73 -0,07%

Giełdowe ahoj!
Łukasz

3 uwagi do wpisu “Czy nasza giełda zmienia kierunek? Short na WIG20

  1. Witaj, ciekawa analiza, chociaż moim zdaniem WIG odbije w ciągu 2 tygodni 🙂 Jakiego brokera polecasz ze względu na ETF oraz spółki z GPW tak by opłaty nie były za duże, a jednocześnie żeby wszystko było przejrzyste i proste w odniesieniu do polskiego prawa podatkowego.
    Pozdrawiam 🙂

    Polubienie

  2. Dzięki za opinię.

    Ze scenariuszem, że WIG w końcu odbije nie będę się spierał. Moim zdaniem zaczyna się nam robić lokalnie tanio. Chociaż razi słabość GPW i wyraźny trend spadkowy w ostatnich tygodniach. Poza tym uważam, że mało prawdopodobne jest jedno macnięcie szczytu z końcówki stycznia tego roku i dalej już tylko spadki. Powinna mieć miejsce choćby jeszcze jedna większa korekta w górę. Tak czy inaczej jutro pod koniec sesji zamykam wszystkie shorty. Na W20 wyszło to całkiem nieźle, natomiast DAX właśnie zmierza do wybicia stop lossa na mojej pozycji na break-even. Chyba, że wytrzyma, a Wall Street jeszcze dzisiaj poleci w dół pod koniec sesji 😉

    Co do ETFów wciąż korzystam z Bossy DM BOŚ. Ostatnio nie mają już żadnych promocji i w przypadku ETFów z zagranicy prowizja = 0,29% (min. 38 PLN). Lepszej oferty z wysyłanym PITem w tym momencie na rynku nie kojarzę. Wiem, że DeGiro jest znacznie tańsze i w przypadku aktywniejszego tradingu nie ma się tutaj nad czym zastanawiać. Ja jednak ETFy zbieram w perspektywie przynajmniej kilku lat, więc przymknąłem oko na wyższe opłaty w zamian za wygodę z rozliczeniem podatkowym.

    Jeśli chodzi o polskie akcje, to mam 2 rachunki – mBank i Bossa (prowizje odpowiednio 0,39% i 0,38%). Nie są to może jakoś wyjątkowo konkurencyjne oferty – kwestia przywiązania i tego, że przeniesienie posiadanych walorów do innego brokera nie do końca miałoby finansowo sens (dodatkowy koszt), a kolejnych zakupów w najbliższym czasie nie planuję. Z tego co się orientuję ostatnio ciekawą ofertę mają Dom Maklerski BPS (0,13%) i Deutsche Bank (0,19%).

    Polubienie

Skomentuj

Wprowadź swoje dane lub kliknij jedną z tych ikon, aby się zalogować:

Logo WordPress.com

Komentujesz korzystając z konta WordPress.com. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie na Google+

Komentujesz korzystając z konta Google+. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie z Twittera

Komentujesz korzystając z konta Twitter. Wyloguj /  Zmień )

Zdjęcie na Facebooku

Komentujesz korzystając z konta Facebook. Wyloguj /  Zmień )

Connecting to %s