Trwająca obecnie korekta na rynku amerykańskim…
…nie pomaga relatywnie słabej giełdzie niemieckiej.
Jeszcze ciekawiej sytuacja prezentuje się na rynkach wschodzących, takich jak nasz.
Jak radzą sobie spółki w uzależnieniu od ich wielkości?
Powyższe indeksy uwzględniają wypłacane przez przedsiębiorstwa dywidendy (są indeksami typu dochodowego). Poniższe natomiast nie uwzględniają dywidend (indeksy typu cenowego), dlatego sytuacja na nich prezentuje się jeszcze bardziej negatywnie.
Spółki duże, do których od niedawna zalicza się posiadany przeze mnie CD Projekt, obrywają najmocniej. To własnie WIG20 jest najbardziej uzależniony od zachodniego kapitału, który to w razie przedłużającej się korekty, a więc i wzrostu ryzyka na tamtejszych rynkach, odpływał będzie w pierwszej kolejności z rynków pokroju GPW.
Stąd pomysł na zajęcie w ubiegłym tygodniu pozycji krótkiej na WIG20 po kursie 2306. Miejsca do spadków jest sporo – w skrajnie optymistycznym dla tej pozycji scenariuszu oczekiwanym poziomem są okolice 2000 punktów. Stosunek zysku do ryzyka prezentuje się więc nad wymiar interesująco.
Sam CD Projekt dzielnie znosi ostatnie giełdowe zawirowania utrzymując się cały czas powyżej 100,00 zł. Zobaczymy co pojawi się ze strony spółki na targach E3 w czerwcu… 😉
Znacznie lepiej od spółek dużych mają się na GPW podmioty średnie.
Ich jedynym przedstawicielem w blogowym portfelu jest Dino Polska pozostające wciąż w trendzie wzrostowym.
Najistotniejszy z punktu widzenia mojego portfela akcyjnego jest jednak indeks sWIG80, gdyż to właśnie małe spółki stanowią większość posiadanych przeze mnie aktywów.
Tutaj sytuacja prezentuje się dość pesymistycznie. Wszystkie znajdujące się w portfelu małe spółki znajdują się jednak w dopuszczalnych przeze mnie widełkach cenowych.
W najbliższym czasie najbardziej interesuje mnie sytuacja na kursie 11 Bit Studios w związku z premierą Frostpunka zapowiedzianą na 24 kwietnia.
Ponure nastroje inwestorów
Wartym w najbliższym czasie uwagi wskaźnikiem kontrariańskim jest Indeks Nastrojów Inwestorów autorstwa SII, gdzie od kilku tygodni panują mocno niedźwiedzie nastroje. Następstwem takiej sytuacji wielokrotnie były wzrosty na GPW.
Podsumowanie portfela
Jeśli chodzi o akcje, na najbliższe miesiące nastawiony jestem neutralnie. Nie planuję nowych zakupów, a jedynie sukcesywną redukcję liczby posiadanych aktywów.
| Spółka | Data zakupu | Kurs zakupu | Aktualny kurs | Stopa zwrotu | Indeks |
| 11B | 21.04.2017 | 190,30 | 208,00 | 9,30% | sWIG80 |
| 11B | 26.04.2017 | 175,00 | 208,00 | 18,86% | sWIG80 |
| ALL | 18.08.2017 | 18,05 | 15,95 | -11,63% | sWIG80 |
| AMB | 09.01.2017 | 14,50 | 13,20 | -8,97% | – |
| BAH | 15.01.2018 | 9,64 | 8,24 | -14,52% | sWIG80 |
| CDR | 24.06.2016 | 24,70 | 111,00 | 349,39% | WIG20 |
| DNP | 18.08.2017 | 49,99 | 87,50 | 75,04% | mWIG40 |
| IFI | 28.11.2017 | 3,99 | 3,56 | -10,78% | – |
| KAN | 17.01.2018 | 1,75 | 1,53 | -12,57% | – |
| LRQ | 15.12.2017 | 16,47 | 14,70 | -10,75% | – |
| LSI | 09.02.2018 | 13,00 | 13,60 | 4,62% | – |
| QNT | 11.12.2017 | 14,95 | 16,90 | 13,04% | – |
| SEK | 16.01.2018 | 10,50 | 10,20 | -2,86% | – |
Od grudnia ubiegłego roku w portfelu goszczą również poniższe ETFy na uran, złoto, srebro oraz metale ziem rzadkich i metale strategiczne, które nabywane były z myślą o potencjalnym spowolnieniu gospodarczym oraz hossie surowcowej w nadchodzących latach.
| ETF – NYSE | Data zakupu | Kurs zakupu w USD | Aktualny kurs w USD | Stopa zwrotu w USD |
| URA.US | 09.12.2017 | 15,40 | 12,09 | -21,49% |
| GLD.US | 13.12.2017 | 118,50 | 127,61 | 7,69% |
| SLV.US | 13.12.2017 | 15,15 | 15,58 | 2,84% |
| REMX.US | 13.12.2017 | 27,75 | 27,73 | -0,07% |
Giełdowe ahoj!
Łukasz
Witaj, ciekawa analiza, chociaż moim zdaniem WIG odbije w ciągu 2 tygodni 🙂 Jakiego brokera polecasz ze względu na ETF oraz spółki z GPW tak by opłaty nie były za duże, a jednocześnie żeby wszystko było przejrzyste i proste w odniesieniu do polskiego prawa podatkowego.
Pozdrawiam 🙂
PolubieniePolubienie
Dzięki za opinię.
Ze scenariuszem, że WIG w końcu odbije nie będę się spierał. Moim zdaniem zaczyna się nam robić lokalnie tanio. Chociaż razi słabość GPW i wyraźny trend spadkowy w ostatnich tygodniach. Poza tym uważam, że mało prawdopodobne jest jedno macnięcie szczytu z końcówki stycznia tego roku i dalej już tylko spadki. Powinna mieć miejsce choćby jeszcze jedna większa korekta w górę. Tak czy inaczej jutro pod koniec sesji zamykam wszystkie shorty. Na W20 wyszło to całkiem nieźle, natomiast DAX właśnie zmierza do wybicia stop lossa na mojej pozycji na break-even. Chyba, że wytrzyma, a Wall Street jeszcze dzisiaj poleci w dół pod koniec sesji 😉
Co do ETFów wciąż korzystam z Bossy DM BOŚ. Ostatnio nie mają już żadnych promocji i w przypadku ETFów z zagranicy prowizja = 0,29% (min. 38 PLN). Lepszej oferty z wysyłanym PITem w tym momencie na rynku nie kojarzę. Wiem, że DeGiro jest znacznie tańsze i w przypadku aktywniejszego tradingu nie ma się tutaj nad czym zastanawiać. Ja jednak ETFy zbieram w perspektywie przynajmniej kilku lat, więc przymknąłem oko na wyższe opłaty w zamian za wygodę z rozliczeniem podatkowym.
Jeśli chodzi o polskie akcje, to mam 2 rachunki – mBank i Bossa (prowizje odpowiednio 0,39% i 0,38%). Nie są to może jakoś wyjątkowo konkurencyjne oferty – kwestia przywiązania i tego, że przeniesienie posiadanych walorów do innego brokera nie do końca miałoby finansowo sens (dodatkowy koszt), a kolejnych zakupów w najbliższym czasie nie planuję. Z tego co się orientuję ostatnio ciekawą ofertę mają Dom Maklerski BPS (0,13%) i Deutsche Bank (0,19%).
PolubieniePolubienie
Dzięki, właśnie zastanawiałem się nad Bossa i DeGiro, ale DeGiro nie wysyła PIT8c i to mnie zniechęca do nich.
Pozdrawiam 🙂
PolubieniePolubione przez 1 osoba