W ostatnich tygodniach martwić może pogłębiająca się dywergencja pomiędzy wciąż byczym zachowaniem indeksów zachodnich rynków akcji a naszym parkietem. WIG20 w porównaniu z niemieckim DAXem oraz amerykańskim S&P500 w okresie ubiegłych 5 miesięcy prezentuje się następująco.
Zastanawiająca w przypadku GPW jest również wyraźna rozbieżność pomiędzy spółkami dużymi (WIG20), średnimi (mWIG40) oraz małymi (sWIG80). Podmioty największe rosną, spółki średnie poruszają się w trendzie bocznym, natomiast przedsiębiorstwa małe coraz mocniej spadają. Jest to dość niecodzienna sytuacja i uważam, że w dłuższej perspektywie czasowej nie da się utrzymać hossy na całym rynku bez udziału małych i średnich spółek.
Sytuacja taka może oczywiście ulec zmianie i nie musi od razu oznaczać końca wzrostów na rynku. Stanowi jednak dla mnie pewnego rodzaju sygnał ostrzegawczy. W związku z tym podjąłem decyzję o zmniejszeniu zaangażowania w akcje poprzez redukcję liczby walorów trzech posiadanych spółek i, co za tym idzie, zabezpieczenie wypracowanych przez nie dotychczas zysków.
| Spółka | Data zakupu | Kurs zakupu | Data sprzedaży | Czas trwania (dni) | Kurs sprzedaży | Stopa zwrotu brutto | Stopa zwrotu netto |
| CLN | 22.02.2017 | 30,30 | 16.10.2017 | 236 | 33,42 | 10,86% | 8,08% |
| KRU | 09.01.2017 | 232,00 | 18.10.2017 | 282 | 281,00 | 21,98%* | 16,89%* |
| CDR | 26.04.2017 | 64,50 | 20.10.2017 | 177 | 113,00 | 76,82%* | 60,86%* |
* – z uwzględnieniem wypłaconych dywidend
Sytuacja w blogowym portfelu inwestycyjnym
Następstwem całej operacji jest wyrównanie proporcji prawie wszystkich spółek w portfelu. Nad wymiar dużą część względem pozostałych walorów stanowi wciąż pierwszy pakiet akcji CD Projektu. Sytuację tę spowodował wzrost wartości akcji spółki wynoszący w tym momencie prawie 360% licząc od momentu zakupu. Jest to kwestia, którą będę musiał w najbliższym czasie rozważyć w celu zmniejszenia ekspozycji portfela na ryzyko w przypadku wahań na kursie akcji twórców Wiedźmina.
| Spółka | Data zakupu | Kurs zakupu | Aktualny kurs | Stopa zwrotu |
| 11B | 21.04.2017 | 190,30 | 175,35 | -7,86% |
| 11B | 26.04.2017 | 175,00 | 175,35 | 0,20% |
| ALL | 18.08.2017 | 18,05 | 15,28 | -15,35% |
| CDR | 24.06.2016 | 24,70 | 112,50 | 359,72%* |
| CLN | 26.04.2017 | 30,30 | 31,24 | 3,66%* |
| DNP | 18.08.2017 | 49,99 | 66,85 | 33,73% |
| KRU | 09.01.2017 | 232,00 | 270,00 | 17,24%* |
| LVC | 14.09.2017 | 48,57 | 46,53 | -4,20% |
| LVC | 14.09.2017 | 48,89 | 46,53 | -4,83% |
* – z uwzględnieniem wypłaconych dywidend
Zapis wszystkich operacji, które miały miejsce w blogowym portfelu dostępny jest tutaj.
Fundamentalnie do posiadanych spółek nie mam w tym momencie zastrzeżeń.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną poszczególnych uczestników portfela:
– 11 BIT STUDIOS, AILLERON, CELON PHARMA, KRUK i LIVECHAT SOFTWARE zanotowały w ostatnim tygodniu serię sesji spadkowych, jednak piątkowe świece wyglądają optymistycznie. Kursy akcji dotarły do poziomów, w których kupujący najwyraźniej uznali, że jest okazyjnie tanio.
– CD PROJEKT niestety nadal zdaje się zmierzać do pierwszej linii wsparcia przebiegającej w okolicach 110 zł.
– DINO POLSKA wciąż znajduje się w podręcznikowym trendzie wzrostowym i prawdopodobnie kończy właśnie krótką korektę.
[powiększenia dostępne po kliknięciu, wykresy pochodzą z programu PowerTrader]
Wygląda na to, że obecnie rynek jest w ciekawym miejscu, a końcówka roku pokaże czy i tym razem będziemy mieli do czynienia z rajdem świętego Mikołaja... 🙂
Giełdowe ahoj!
Łukasz
