Gdzie lokować oszczędności? W banku czy na giełdzie?

W okresie ostatnich kilkunastu lat swoje oszczędności lokowałem na różne sposoby. Kluczowy w tej kwestii jest według mnie podział posiadanych środków pieniężnych na dwie odrębne grupy:

  1. środki, których być może potrzebować będziemy w najbliższym czasie – te najlepiej przechowywać w miejscu, z którego możemy je w każdej chwili wypłacić bez ponoszenia strat (jak rachunek oszczędnościowy czy lokata w banku);
  2. środki, które możemy spokojnie zainwestować z dłuższym horyzontem czasowym i nie będziemy zmuszeni wycofywać ich w przypadku nieprzewidzianego zdarzenia w naszym życiu – tutaj sprawdzą się akcje, które z założenia są instrumentami długoterminowymi. Alternatywę dla akcji mogą również stanowić fundusze inwestycyjne wymagające od inwestora mniej zachodu, ale z reguły oferujące niższe, niż w przypadku akcji, stopy zwrotu.

W odniesieniu do grupy pierwszej cała nasza praca ogranicza się do znalezienia na rynku możliwie najatrakcyjniej oprocentowanego rachunku oszczędnościowego lub lokaty.

Dlaczego uważam, że środki z grupy drugiej najlepiej jest lokować w instrumenty finansowe bezpośrednio powiązane z akcjami?

Lokata vs akcje, czyli stopy procentowe NBP vs WIG

Warto mieć świadomość, że aktualne stopy procentowe Narodowego Banku Polskiego korelują bezpośrednio z:

  • oprocentowaniem rachunków oszczędnościowych i lokat;
  • oprocentowaniem kredytów i pożyczek;
  • kursem złotego.

Zależność pomiędzy stopami procentowymi a oprocentowaniem depozytów bankowych jest następująca:

  • niskie stopy procentowe => banki są w stanie tanio pożyczać kapitał z banku centralnego i nie muszą zabiegać o pieniądze swoich klientów => niskie oprocentowanie rachunków oszczędnościowych i lokat;
  • wysokie stopy procentowe => koszt pożyczki kapitału z banku centralnego jest dla banków wysoki i zabiegają one o pieniądze klientów => wysokie oprocentowanie rachunków oszczędnościowych i lokat.

Obecnie mamy niestety do czynienia z najniższymi stopami procentowymi NBP w historii. Nie zapowiada się również, by stopy te miały zostać w najbliższym czasie podniesione.

Wysokość stóp procentowych NBP na przestrzeni ostatnich 15 lat prezentuje się następująco:

stopy procentowe nbp

Zgoła odmienną tendencję wykazywał w tym okresie Warszawski Indeks Giełdowy, czyli indeks uwzględniający wyceny wszystkich spółek notowanych na Głównym Rynku GPW:

notowania wig

Krwiożercza inflacja

Mówiąc o oszczędnościach na uwadze musimy też mieć inflację, czyli proces wzrostu poziomu cen w gospodarce.

Według danych Głównego Urzędu Statystycznego ceny w lutym 2017 wzrosły rok do roku o 2,2%, a więc faktyczna wartość środków pieniężnych ulokowanych rok wcześniej na lokacie oprocentowanej poniżej 2,2% w ujęciu rocznym tak naprawdę zmalała (mimo, że liczbowo widzimy przyrost)!

Moc procentu składanego

Dlaczego jestem zwolennikiem oszczędzania oraz inwestowania długoterminowego postaram się zaprezentować na przykładzie działania procentu składanego.

Procent składany to ósmy cud świata. albert_einstein
Ci, którzy go rozumieją, zarabiają na nim.
Ci, którzy nie rozumieją, muszą go zapłacić.

Albert Einstein

10 000 zł na lokacie

Załóżmy, że 1 marca tego roku kwotę 10 000 zł umieściliśmy na lokacie oprocentowanej w wysokości 3% w skali roku. Odsetki naliczają się co roku (kapitalizacja roczna).

Jak wyglądała będzie ta inwestycja po 30 latach?

Rok trwania lokaty Data Wartość oszczędności
1 01.03.2017 10 000,00 zł
2 01.03.2018 10 300,00 zł
3 01.03.2019 10 609,00 zł
4 01.03.2020 10 927,27 zł
5 01.03.2021 11 255,09 zł
6 01.03.2022 11 592,74 zł
7 01.03.2023 11 940,52 zł
8 01.03.2024 12 298,74 zł
9 01.03.2025 12 667,70 zł
10 01.03.2026 13 047,73 zł
11 01.03.2027 13 439,16 zł
12 01.03.2028 13 842,34 zł
13 01.03.2029 14 257,61 zł
14 01.03.2030 14 685,34 zł
15 01.03.2031 15 125,90 zł
16 01.03.2032 15 579,67 zł
17 01.03.2033 16 047,06 zł
18 01.03.2034 16 528,48 zł
19 01.03.2035 17 024,33 zł
20 01.03.2036 17 535,06 zł
21 01.03.2037 18 061,11 zł
22 01.03.2038 18 602,95 zł
23 01.03.2039 19 161,03 zł
24 01.03.2040 19 735,87 zł
25 01.03.2041 20 327,94 zł
26 01.03.2042 20 937,78 zł
27 01.03.2043 21 565,91 zł
28 01.03.2044 22 212,89 zł
29 01.03.2045 22 879,28 zł
30 01.03.2046 23 565,66 zł

Po 30 latach 10 000 zł zdeponowane na lokacie rozmnoży się do wartości 23 565,66 zł, a więc nasz kapitał początkowy wzrośnie o 135,66%.

10k na lokacie

10 000 zł w akcjach

Spróbujmy teraz tę samą kwotę 10 000 zł ulokować na naszej giełdzie.

Dla uproszczenia przyjmijmy uśrednioną wartość stopy zwrotu z akcji obliczoną na podstawie wartości WIGu z ostatnich 15 lat.

Data Wartość WIGu Stopa zwrotu rok do roku
06.03.2017 58995,74 25,94%
07.03.2016 46843,48 -12,52%
05.03.2015 53546,4 2,55%
05.03.2014 52216,05 11,87%
05.03.2013 46676,09 13,61%
05.03.2012 41084,32 -15,03%
07.03.2011 48353,94 19,82%
05.03.2010 40354,28 78,98%
05.03.2009 22547,31 -51,79%
05.03.2008 46772,32 -7,83%
05.03.2007 50746,74 28,00%
06.03.2006 39645,52 41,55%
07.03.2005 28007,8 17,39%
05.03.2004 23858,06 76,69%
05.03.2003 13502,65 -12,40%
05.03.2002 15413,14

Średnia stopa zwrotu = 9,36% (bez uwzględnienia dywidend z niektórych spółek wypłacających je tym okresie, co dodatkowo zwiększyłoby stopę zwrotu).

Rok trwania inwestycji Data Wartość oszczędności
1 01.03.2017 10 000,00 zł
2 01.03.2018 10 936,09 zł
3 01.03.2019 11 959,80 zł
4 01.03.2020 13 079,34 zł
5 01.03.2021 14 303,68 zł
6 01.03.2022 15 642,63 zł
7 01.03.2023 17 106,92 zł
8 01.03.2024 18 708,28 zł
9 01.03.2025 20 459,53 zł
10 01.03.2026 22 374,73 zł
11 01.03.2027 24 469,20 zł
12 01.03.2028 26 759,73 zł
13 01.03.2029 29 264,67 zł
14 01.03.2030 32 004,10 zł
15 01.03.2031 34 999,96 zł
16 01.03.2032 38 276,26 zł
17 01.03.2033 41 859,26 zł
18 01.03.2034 45 777,65 zł
19 01.03.2035 50 062,83 zł
20 01.03.2036 54 749,15 zł
21 01.03.2037 59 874,15 zł
22 01.03.2038 65 478,89 zł
23 01.03.2039 71 608,29 zł
24 01.03.2040 78 311,45 zł
25 01.03.2041 85 642,09 zł
26 01.03.2042 93 658,94 zł
27 01.03.2043 102 426,23 zł
28 01.03.2044 112 014,22 zł
29 01.03.2045 122 499,73 zł
30 01.03.2046 133 966,77 zł

Nasze 10 000 zł za 30 lat miało będzie wartość 133 966,77 zł, a więc kapitał początkowy zwiększy się o 1 239,67%.

10000 na gpw 30 lat

Oczywiście nie zawsze udaje się skonstruować portfel inwestycyjny w taki sposób, by regularnie osiągać rezultaty zbliżone do WIGu. Osobiście zdarzały mi się okresy, gdy roczna stopa zwrotu z moich inwestycji przegrywała z WIGiem. Jednak, nawet osiągając rezultaty gorsze od szerokiego rynku, nadal mamy szansę na pomnożenie swoich oszczędności w ujęciu wieloletnim.

Podsumowując, Giełdę Papierów Wartościowych uważam za wartą uwagi alternatywę dla nisko obecnie oprocentowanych lokat i rachunków oszczędnościowych. O ile oczywiście pamiętać będziemy o ryzyku wiążącym się z inwestowaniem w akcje – nie mamy tutaj żadnej gwarancji zwrotu zainwestowanego kapitału. Kurs akcji spółki może w każdej chwili mocno spaść, może też ona ogłosić upadłość. Z zagrożeniami tego typu nie musimy się mierzyć w przypadku środków zdeponowanych w banku (depozyty nieprzekraczające równowartości 100 000 euro gwarantuje Bankowy Fundusz Gwarancyjny), jednak kosztem tego bezpieczeństwa jest znacznie niższe oprocentowanie…

lokata vs gpw 10000 30 lat

Giełdowe ahoj!
Łukasz

Skomentuj

Wprowadź swoje dane lub kliknij jedną z tych ikon, aby się zalogować:

Logo WordPress.com

Komentujesz korzystając z konta WordPress.com. Wyloguj / Zmień )

Zdjęcie z Twittera

Komentujesz korzystając z konta Twitter. Wyloguj / Zmień )

Zdjęcie na Facebooku

Komentujesz korzystając z konta Facebook. Wyloguj / Zmień )

Zdjęcie na Google+

Komentujesz korzystając z konta Google+. Wyloguj / Zmień )

Connecting to %s